金融控股公司澳门棋牌赌场如何实现监管创新

时间:2019-10-17 15:42 作者:澳门棋牌赌场

  金融控股公司是金融业实现综合经营的一种组织形式,也是一种追求资本投资最优化、资本利润最大化的资本运作形式。在金融分业监管体制下,设立控股公司,由控股公司持有证券、银行、保险和其他金融资产的股权,是实现由分业经营向混业转型的最佳模式。因此,金融控股公司应完善公司治理结构,依法参与所控股机构的法人治理,按规经营,防范风险,促进所控股机构安全稳健运行。同时,要创新金控公司的监管举措,以监管创新应对业务创新。

  所谓金融控股公司,澳门棋牌赌场是指依法设立,对两个或两个以上不同类型金融机构拥有实质控制权,自身仅开展股权投资管理、不直接从事商业性经营活动的有限责任公司或者股份有限公司。所谓金融机构,是指依法设立的、经国家金融管理部门批准从事金融业务的机构。金融机构包括以下类型:商业银行、金融租赁公司;信托公司;金融资产管理公司;证券公司、基金管理公司、期货公司;人身保险公司、财产保险公司、再保险公司、保险资产管理公司;金融管理部门认定的其他金融机构。所谓金融控股公司所控股金融机构,是指金融控股公司实质控制的境内外金融机构。金融控股集团是指金融控股公司及其所控股机构共同构成的企业法人联合体。

  金融控股公司具有以下特点:一是集团控股,联合经营。集团控股是指存在一个控股公司作为集团的母体,控股公司既可能是一个单纯的投资机构,也可能是以一项金融业务为载体的经营机构,前者如金融控股公司,后者如银行控股公司、保险控股公司等。二是财务并表,各负盈亏。根据国际通行的会计准则,控股公司对控股51%以上的子公司,在会计核算时合并财务报表。合并报表的意义是防止各子公司资本金以及财务损益的重复计算,避免过高的财务杠杆。另外,在控股公司的构架下,各子公司具有独立的法人地位,控股公司对子公司的责任、子公司相互之间的责任仅限于出资额,而不是由控股公司统负盈亏,这就防止个别高风险子公司拖垮整个集团。三是法人分业,规避风险。法人分业是金融控股集团的第二个重要特性,指不同金融业务分别由不同法人经营。它的作用是防止不同金融业务风险的相互传递,并对内部交易起到遏制作用。在控股公司模式下,银行、证券、保险等子公司独立运作,业务发展空间更大、自由度更高,有利于各子公司在各自领域更充分地发展业务;各种业务和产品间的交叉销售更加市场化,透明度高,关联交易的处理也更加规范明确,有利于更好地实现业务和产品的交叉销售,促进各类机构有序竞争、良性发展。

  近年来,我国金融控股公司发展较快,有利于满足各类企业和消费者对多元化金融服务的需求,提升服务经济高质量发展的能力。国内由金融机构形成的金融控股公司的特点,是母公司主要经营某种金融业务的银行、信托、证券或保险公司,通过子公司或直接由母公司参与另一种或多种金融业务。一类是国有商业银行通过独资或合资而成立的金融控股公司,如1979年,中国银行在香港成立经营投资银行业务的中国建设财务(香港)有限公司,1998年对海外投资银行机构和业务进行重组,在香港重新注册成立中银国际控股有限公司。二类是以信托投资公司为主体,从事信托、证券、银行和实业的金融控股公司和以信托投资公司为主体的金融控股公司。这类金融控股公司的典型代表是中信集团。三类是以保险公司为主体的从事保险、证券和信托的金融控股公司。这类金融控股公司的主要代表是中国平安保险(集团)股份有限公司,形成了以保险为主,涉足信托、证券、银行和实业投资的金融控股集团。另外是以产业资本投资形成的金融控股公司。近几年涌现出许多产业资本控股、参股金融业的金融控股公司,其中既包括国有企业集团,也包括民营企业集团的投资。产业、民营资本控股金融机构的三种主要方式:一是直接主导或参与新设立的金融机构;二是借国有股东退出之机,受让金融机构股权;三是借增资扩股之机出资控股金融机构。

  但在实践中,有一些金融控股公司,主要是非金融企业投资形成的金融控股公司盲目向金融业扩张,存在监管真空,将金融机构作为“提款机”,风险不断累积和暴露。主要表现为:一是金融业风险和实业风险交叉传递,风险隔离机制缺失;二是缺少整体资本约束,部分集团整体缺乏能够抵御风险的真实资本;三是部分企业控制关系或受益关系复杂,风险隐蔽性强;四是部分企业不当干预金融机构经营,利用关联交易隐蔽输送利益,损害金融机构和投资者的权益。这些问题已引起决策层和监管部门的高度重视,当认真对待,多措并举,正本清源,关口前移,依法严管。

  创新三大原则监管。针对金融控股集团所涉及业务种类多、股权结构复杂、关联交易风险高等特点,要始终坚持宏观审慎管理、穿透监管、协调监管的三大原则。遵循宏观审慎管理理念,将金融控股集团视为一个整体实施监管,对并表范围内的公司治理结构、整体资本和杠杆水平、关联交易、整体风险敞口等方面进行全面持续管控,有效识别、计量、监测和控制金融控股集团的总体风险状况;对股权和资金等实施穿透监管,准确识别实际控制人和最终受益人,防止隐匿真实的控制关系;在风险发生时,按照“谁监管、谁负责”原则,由相应的监管主体牵头开展风险处置工作。

  创新资本来源监管。一是建立集团整体资本充足性监管制度,金融控股集团要具备与其资产规模和风险水平相适应的资本;二是金融控股公司要以合法自有资金投资控股金融机构,不得虚假注资、循环注资,不得抽逃金融机构资金;三是资金来源要真实可靠,法人、自然人要以合法自有资金,而不得以委托资金等非自有资金以及投资基金等方式投资金融控股公司。

  创新股权结构监管。金融控股公司要具有简明、清晰、可穿透的股权结构,实际控制人和最终受益人可识别,法人层级合理,与自身资本规模、经营管理能力和风险管控水平相适应,其所控股机构不得反向持股、交叉持股。金融控股公司直接控股的金融机构不得再成为其他类型金融机构的主要股东,但金融机构控股与自身同类型的或者属业务延伸的金融机构并经金融管理部门认可的除外,如商业银行控股村镇银行或开展资产管理业务的理财子公司等。新增的金融控股公司,金融控股公司股东、金融控股公司和所控股金融机构法人层级不得超过。

  创新股东资质监管。建立和完善正面清单和负面清单制度,通过正面清单和负面清单的方式,作为金融控股公司股东的条件及禁止行为。从正面清单看,金融控股公司主要股东、控股股东或实际控制人要核心主业突出,投资动机端正,制定科学合理的金融投资商业计划,公司治理规范,股权结构清晰,股东和最终受益人结构透明,经营管理能力较强等。从负面清单看,要明确禁止金融控股公司控股股东从事的行为,以及不得成为金融控股公司主要股东、控股股东或实际控制人的情形,如曾经虚假投资、循环注资金融机构,曾对金融机构经营失败或重大违规行为负有重大责任等。

  创新关联交易监管。完善风险“防火墙”制度,强化公司治理和关联交易监管。一是金融控股集团内部的关联交易及与其他关联方发生的关联交易要依法合规,不得违背公平竞争和反垄断规则,不得通过各种手段隐匿关联交易和资金真实去向,不得通过关联交易进行利益输送、规避监管等;二是建立风险隔离制度,对内部的交叉任职、业务往来、信息共享以及共用销售团队等行为进行合理隔离;三是金融控股公司要完善公司治理结构,依法参与所控股机构的法人治理,不得滥用实质控制权,干预所控股机构的独立自主经营,损害所控股机构及其相关利益人的合法权益。

  创新协同效应监管。金融控股公司与其所控股机构之间、其所控股机构之间可以共享客户信息、销售团队、信息技术系统、运营后台、营业场所等资源,发挥协同效应。在开展业务协同时,金融控股公司、其所控股机构要依法以合同等形式明确风险承担主体,防止风险责任不清、交叉传染及利益冲突;在集团内部共享客户信息时,要确保依法合规、风险可控并经客户书面授权,防止客户信息被不当使用。在提供综合化金融服务时,要充分尊重客户知情权和选择权。

  创新全程穿透监管。人民银行要依照法律、行政法规,严格履行监管职责,严格对金融控股公司主要股东和控股股东进行审查,对其真实股权结构和实际控制人实施穿透监管;严格对金融控股公司主要股东和控股股东的入股资金进行穿透监管,严格审查入股资金来源、性质与流向;严格对金融控股公司实施并表监管,在会计并表基础上,通过报告制度、现场检查、监管谈话、风险评估和预警等方式,监控、评估、防范和化解金融控股公司整体层面的资本充足、关联交易、流动性、声誉等风险,切实维护好金融体系整体稳定。